BitMEX Research: Tether скорее всего не пирамида, но опасна для инвесторов

Команда BitMEX Research считает, что криптовалюта Tether вероятно имеет заявленное обеспечение долларами США (USD), однако или уже сталкивается, или столкнется с проблемами регулирования. В исследовании BitMEX Research подчеркивается, что именно это должно беспокоить держателей Tether (USDT) больше всего.

Ранее независимое агентство Weiss Ratings опубликовало предупреждение инвесторам об опасности Tether. Агентство напомнило о сложившемся в соцсетях консенсусе о недостатке заявленной фиатной ликвидности для USDT. В настоящее время выпущено около 2,2 млрд токенов, цена которых привязана к доллару.

Исследователи BitMEX обнаружили данные, позволяющие допустить, что у Tether есть активы для обеспечения токенов, и они хранятся в банковской системе Пуэрто-Рико.

“Существует определенный скептицизм в отношении Tether с обвинениями в том, что система не обеспечена достаточными резервами. Мы считаем его неуместным. Мы обнаружили возможные данные в опубликованных финансовых данных о том, что влияние Tether может быть заметным в банковской системе Пуэрто-Рико”, — говорится в отчете BitMEX Research.

При этом исследователи подтвердили известную недостаточность прозрачности Tether, но заметили, что это необязательно означает мошенничество. Криптовалюта, по их мнению, скорее всего столкнется с проблемами, связанными с отмыванием денег и возможной криминализацией за счет своей анонимности. Привязка к USD означает обязательное использование банковской системы для хранения фиатных активов и ведет к полноценной реализации правил идентификации клиента (KYC) и предотвращения отмывания капиталов (AML).

“Характеристики [Tether] потенциально делают ее привлекательной для преступников, как и биткоин … Регуляторы вряд ли будут особенно рады этому, и банки, скорее всего, будут смотреть на USDT со скептицизмом. Tether также требует использования банка, чтобы удерживать резервы USD, необходимые для поддержки USDT. Поэтому многие банки, вероятно, будут очень осторожны в отношении этой проблемы, и если Tether будет принята в качестве клиента, она может нарушить обязательные для банков процедуры, такие как правила, направленные на предотвращение отмывания денег”, — подчеркивается в отчете.

По мнению BitMEX Research, у команды Tether есть два варианта дальнейшего развития: реформировать систему для подключения процедур KYC/AML или “продолжать, как есть”, рискуя попасть под запрет властей.

В любом случае, команда исследователей в долгосрочной перспективе не рекомендует инвесторам в сложившейся ситуации держать Tether.