Анализ рынка криптовалют и ICO (19-26.08.2018 г.)
Содержание
Информация на 27.08.2018 г.[i]
Авторы исследования:
В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICO за 2018 г. Основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших в августе 2018 года, в том числе, за прошедший период (19-26.08.2018 г.).
1. Общий анализ рынка криптовалют и активов. Динамика рынка
1.1. Общий анализ рынка криптовалют и активов
Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.06.2018 г. по 26.08.2018 г.*
За анализируемый период (19-26.08.2018 г.) капитализация крипторынка практически не изменилась и составила 217,5 млрд долларов США по состоянию на 03:00 UTC (см. табл. 1.1). При этом доминирование биткоина увеличилось до 53,5%. Доля на рынке четырех и восьми крупнейших криптовалют на 26.08.2018 г. (03:00 UTC) составляла 76,8% и 83,5% соответственно (см. табл. 1.1).
По отношению к началу месяца капитализации крипторынка снизилась примерно на 60 млрд долларов США, в том числе, за счет биткоина – на 17 млрд долларов США, за счет альткоинов – на 43 млрд долларов США.
За период с 19.08.2018 по 26.08.2018 изменения капитализации крипторынка происходили в диапазоне от 202,9 (min) до 222,8 (max) млрд долларов США (рис. 1а), т.е. в пределах 20 млрд долларов США. В свою очередь, капитализация биткоина изменялась в диапазоне от 108,5 (min) до 117,4 (max) млрд долларов США, т.е. в пределах 9,5 млрд долларов США.
На рис. 1б представлено наложение капитализации биткоина (красный график) на капитализацию крипторынка (синий график). Виден более интенсивный рост биткоина по отношению к общей капитализации крипторынка (см. табл. 1.1). В итоге доминирование биткоина за неделю увеличилось на 1,5% – с 52% до 53,5%, а с начала мая на 16,5% – с 36% до 52,5%.
23 августа наблюдался явный нисходящий тренд. Портал Coinspeaker пишет, что в Китае блокируют доступ к иностранным криптобиржам, а по данным Cointelegraph, блокировке в стране также подверглись аккаунты с новостями о блокчейне и криптовалютах. Кроме того SEC отклонила девять заявок на открытие биткоин-ETF. Все эти новости были опубликованы 23 августа, в результате чего рынок за сутки упал на $20 млрд (см. новости в табл. 1.3, 1.4)
Рост и падение курсов криптовалют за 7 дней (19-26.08.2018 г.)
Лидерами прошедшей недели из топ-500 проектов по капитализации, которые продемонстрировали рост более 100%, стали WABnetwork (+169,93%), B2BX (+169,19%) и Digitex Futures (+136,96%).
Также следует отметить рост Nano (+90,78%), который уже две недели подряд радует своих инвесторов (рост Nano на позапрошлой неделе составил +38,28%). Объемы торгов растут, а вместе с ними растет курс. Это во многом связано с рядом позитивных новостей – например, об обновлении программного обеспечения Nano Node или о присоединении главы New Change FX Энди Вулмера (Andy Woolmer) к команде этого проекта.
Рост курса более чем на 50% при довольно значимых объемах торгов продемонстрировали проекты Experience Points (+84,12%), Byteball Bytes (+70,56%), Dent (+57,18%), Substratum (+56,36%) и DADI (+52,60%).
За период с 19.08 по 26.08.2018 г. курсы криптовалют, входящих в топ-500, изменились в диапазоне от -54% (Paypex) до +167% (WABnetwork). Причем курс Paypex уже вторую неделю подряд находится в лидерах по падению (на позапрошлой неделе оно составило -50%). Все это может быть связано с угасанием проекта: так, последняя запись в официальном Твиттере проекта была сделана 14 августа.
А вот курс проекта WabNetwork, наоборот, быстро рос на новостях о листинге на двух криптобиржах.
В списке топ-500 курс вырос у 229 криптовалют и активов, а в списке топ-100 – у 47.
Самыми стабильными по-прежнему остаются стейблкоины или криптовалюты, курс которых «привязан» к доллару и евро. В первом случае это Tether (блокчейны Bitcoin, Ethereum), TrueUSD (блокчейн Ethereum), bitUSD (блокчейн BitShares) и Dai (блокчейн Ethereum), во втором – STASIS EURS (блокчейн Ethereum).
За прошедшую неделю число криптовалют с капитализацией более $1 млрд осталось неизменным – 15, при этом курс снизился у всех, кроме IOTA (+6,7%), Bitcoin (+4,4%), TRON (1,9%) и Tether (его курс привязан к доллару).
Наиболее существенный рост курсов монет и токенов из списка топ-100 представлен на рис. 2.
Наибольший рост и спад за неделю (19-26.08.2018 г.)
Даже в течение одного дня колебания курсов отдельных криптовалют могут составлять от -50% до +50%, поэтому при анализе динамики курсов целесообразно использовать их усреднённые значения за сутки на различных криптобиржах.
Ниже рассмотрены топ-10 криптовалют, у которых за прошедшую неделю произошли наиболее существенные изменения курса (рис. 2-3). При этом учтены только те монеты и токены, которые входят в топ-100 по размеру рыночной капитализации (по данным coinmarketcap.com).
В табл.1.2-1.3 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на изменения курсов отдельных криптовалют. В табл. 1.4 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на крипторынок в целом.
Табл. 1.2. Причины или события, которые могли привести к росту курса криптовалют за прошедшую неделю
За прошедшую неделю курс снизился у 271 монет/токенов из списка топ-500 криптовалют и активов по размеру капитализации. Десять криптоактивов из списка топ-100, курс которых изменился наиболее заметно, представлены на рис. 3 и в табл. 1.3.
Табл. 1.3. Причины или события, которые могли привести к снижению курсов криптовалют за прошедшую неделю
В табл. 1.4 представлены события, произошедшие в промежуток с 20.08 по 26.08.2018 г. и отчасти повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния.
Табл. 1.4. Ключевые события недели, повлиявшие на курс криптовалют 20-26.08.2018 г.
Для анализа активности торгов на криптобирже рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Значения индексов ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.5.а, 1.5.б. В августе объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) составляли от 4,9 до 8,1 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.а). Суточные значения индекса ZAK-4 Crypto изменялись в диапазоне от 2,9% до 5,2% от размера капитализации. Наибольшая активность торгов наблюдалась 14 августа, наименьшая – 26 августа.
Табл. 1.5.а. Ежедневный расчет индекса ZAK-4 Crypto (c 01.08.2018 г. по 26.08.2018 г.)
Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по восьми доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, EOS, Cardano) без учета Tether к концу прошедшей недели составили 5,6 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.б), или 3,1% от их рыночной капитализации. Активность с начала месяца снизилась. Более подробно индексы ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto рассмотрены в табл. 1.5.а и 1.5.б.
Табл. 1.5.б. Ежедневный расчет индекса ZAK-8 Crypto (продолжение табл. 1.5.а)
В табл. 1.6 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.
Табл. 1.6. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем
1.2. Динамика рынка
Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов с 31.12.2017 г. по 26.08.2018 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5).
Табл. 1.7. Условные обозначения и характеристики диаграмм
На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют с 31.12.2017 г. по 26.08.2018 г. За этот период рыночная капитализация снизилась с 572,5 до 214,3 млрд долларов США, т.е. на 63%. За прошедшую неделю (19-26.08.2018 г.) капитализация крипторынка незначительно увеличилась с 212,3 до 214,3 млрд долларов США (по состоянию на 26.08.2018 г., по усредненным суточным значениям coinmarketcap.com).
Рынок подвержен постоянным колебаниям. В первом квартале 2018 года девять недель из тринадцати были «красными», т.е. по итогам каждой из них капитализация рынка снижалась, а амплитуда еженедельных колебаний составляла от -136 до +250 млрд долларов США.
Во втором квартале шесть недель из тринадцати были «красными». По итогам остальных семи недель рынок вырос. Как уже отмечалось ранее, в апреле произошел рост, а в мае и июне в основном происходило снижение капитализации. Амплитуда еженедельных колебаний составляла от -72 до +62,2 млрд долларов США.
В третьем квартале четыре недели из восьми прошедших обеспечили рост капитализации, а четыре – снижение (с учетом усредненных данных за сутки от coinmarketcap.com, см. рис. 1.2). В целом с начала июля капитализация снизилась примерно на 40 млрд долларов США.
С 31.12.2017 г. общее количество видов криптовалют и криптоактивов представленных на coinmarketcap.com выросло с 1335 до 1890. Однако при расчете капитализации крипторынка учитываются только те монеты и токены, по которым имеются данные по торгам (обороту). За прошедшую неделю их количество увеличилось с 1743 до 1801, а средняя капитализация снизилась до 119 млн долларов США. В целом за прошедший месяц на coinmarketcap.com появилось 226 наименований новых монет и токенов. Однако следует учитывать, что ряд монет/токенов был исключен из общего списка. Из токенов, которые были добавлены на coinmarketcap.com на прошедшей неделе, высокие результаты по объемам торгов показали KNOW, DPRating, Credit Tag Chain и RRCoin.
Коррекция крипторынка во многом определяется вводимыми механизмами государственного регулирования и ограничениями, а также действиями институциональных инвесторов и крупных игроков. Но учитывая, что в крипторынок и блокчейн-технологии уже вложены сотни миллиардов долларов, то эта коррекция, безусловно, когда-то должна закончиться. Пока же в течение полугода выгоду получают в основном те, кто играет на понижение курсов.
Также складывается впечатление постоянных манипуляций на крипторынке. Это связано именно с проблемами быстрого роста, децентрализацией процессов и незрелостью механизмов международного регулирования. Масштабы крипторынка и его потенциал огромны. Как любая экономика развивается циклично, так и криптоиндустрия сейчас проходит свое ускоренное развитие: начиная с 2013 года прослеживаются как минимум 4-5 циклов ее подъема и спада. Каждый виток дает шанс выйти на рынок новым проектам, технологиям и идеям. А каждое падение позволяет отсеять мошеннические и неэффективные проекты. Даже если через 2-3 года на рынке останется только 20% из всех проектов, представленных на coinmarketcap.com, то именно они сформируют «костяк», став основой для постепенного перехода подавляющего большинства активов в цифровую экономику на блокчейне.
Таким образом, произойдет токенизация активов. Следующим этапом развития станет формирование рынка секьюрити-токенов. При этом криптоэкономика приобретет действительно мировые масштабы. Увеличение количества активов в криптоиндустрии и более высокая степень их децентрализации могут принципиально изменить основы экономики и международных отношений. При этом токенизация экономики также будет протекать циклически, чередуя этапы роста и спада (кризиса). А наличие множества проблем и сложностей на рынке лишь открывает горизонты для появления новых талантливых стартапов.
2. Общий анализ рынка ICO (за неделю, месяц)
2.1. Краткий обзор динамики рынка ICO
Табл. 2.1. Краткий обзор рынка ICO, ключевые события, новости за прошедшую неделю 20-26.08.2018 г.
В табл. 2.2. отражена динамика развития рынка ICO c начала мая 2018 года. Учтены только «популярные», и/или успешно завершившиеся (т.е. собравшие минимальную заявленную сумму средств), и/или вышедшие на биржу ICO.
Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики прошедших (завершившихся, Completed) ICO1,2,3
Данные за предыдущий период скорректированы с учетом появления более полной информации по прошедшим ICO. За прошедшую неделю (20-26.08.2018 г.) объемы сборов по ICO составили 54,8 млн долларов США. Эта сумма складывается из результатов шести ICO, при этом наибольшая сумма сборов составляет порядка 38,5 млн долларов США у ICO Bytemine, который пока еще находится в процессе сбора средств. Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 9,1 млн долларов США (см. табл. 2.2, 2.3). В целом же за прошедшую неделю завершено больше 35 ICO. Однако не все проекты указывают суммы собранных средств на своих официальных сайтах (табл. 2.5).
Табл. 2.3. Количество привлеченных средств и количество ICO
Табл. 2.3 демонстрирует, что наибольшее количество средств в ходе ICO было привлечено в марте 2018 года: это произошло в основном за счет появления крупных проектов. Наибольшее значение по среднему количеству собранных средств (Average collected funds) на одно ICO также приходится на март 2018 года.
2.2. Топ ICO за прошедшую неделю
Табл. 2.4. Топ-6 ICO по объему привлеченных средств (20-26.08.2018 г.)*
Данные за прошедший период (20-26.08.2018 г.) могут быть подвергнуты корректировке, т.к. информация о сборах завершенных ICO будет уточняться. В этот раз в списке (табл. 2.4) представлены все ICO, данные о собранных средствах которых были открыты на сайтах проектов и/или были представлены на анализируемых трекерах.
Лидером прошедшей недели стал проект Bytemine, который продолжает предпродажу токенов и уже собрал порядка $38,5 млн, реализовав более 217 млн «монет» BYTM. Владельцы токенов Bytemine получат ежегодные бонусные выплаты в зависимости от количества «монет», которыми они обладают.
Bytemine – это диверсифицированный проект, который затрагивает сразу несколько областей: майнинг, сырьевые товары (commodities), финансы, технологии и банковское дело. У Bytemine есть план по выпуску токенов, которые поддерживаются такими товарами, как газ, медь, нефть, золото и многими другими.
На рис. 2.2 представлены шесть ICO.
Проекты, которые также завершили ICO на прошедшей неделе (20-26.08.2018 г.) представлены в табл. 2.5. Однако на их сайтах четко не прописаны объемы собранных средств к 27 августа.
Табл. 2.5. Завершенные ICO (20-26.08.2018 г.)
Соответственно, можно предположить, что часть проектов из представленного списка вообще не собрали минимально необходимую сумму (soft cap), а, возможно, и вовсе являются скамом. Только у одного проекта (OkeyDokey) на сайте было четко написано, что он не достиг софткэпа, и представлена информация о возврате собранных средств. Кризис в криптоиндустрии сказывается на сборах ICO.
2.3. Топ ICO в категории Mining
Список топ ICO в категории составляется с учетом категорий ICO-лидеров недели. Проект Bytemine уже вошел в десятку крупнейших проектов категории Mining по объемам привлеченных средств на ICO (табл. 2.6).
Табл. 2.6. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Mining
На данный момент в категории Mining по показателю «Эффективность» (Token Performance) у большинства проектов из топ-10 нет данных.
Например, у проекта Ice Rock Mining отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 0,21x, т.е. его курс на 79% ниже, чем на ICO. Рыночная капитализация Ice Rock Mining на текущий момент составляет порядка 4 млн долларов США. Однако следует учесть, что проект был завершен в конце мая 2018 года и за это время капитализация всего крипторынка снизилась примерно на 50%.
Также в данную десятку можно включить российский проект Russian Mining Center, который собрал рекордные для российских ICO $43,2 млн.
За анализируемый период (20-26.08.2018 г.) завершено более 35 ICO, и как минимум у 6 проектов сумма привлеченных средств четко указана на сайтах и составляет более 100 тыс. долларов США. Общая сумма привлеченных средств составила более 50 млн долларов США. Лидером прошедшей недели стал проект Bytemine. Объемы привлеченных средств по ряду ICO не достигли отметки в 100 тыс. долларов США (по отдельным проектам данные уточняются). Явно стала прослеживаться тенденция снижения сборов в ходе ICO, которая напрямую связана со снижением капитализации крипторынка с начала 2018 года.
Глоссарий по криптовалютам
| Ключевые понятия | Определение |
| Market capitalization (рыночная капитализация ) | Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. [Источник: https://ru.wikipedia.org]. |
| Cryptocurrency market capitalization | Рыночная стоимость определенного вида монет/токенов обращающихся на крипторынке. |
| Total cryptocurrency market capitalization | Рыночная капитализация криптовалют и активов, т.е. суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют и активов (монет/токенов). |
| Dominance | Доля рынка, т.е. отношение капитализации криптовалюты (монеты/токена) к общей капитализации рынка. Выражается в процентах. |
| Not Mineable
| Монета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга. |
| Premined | Премайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет/токенов было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта. |
| The rate of market increase (in % to the beginning of the year) | Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года. |
| The growth rate of the market (in % to the beginning of the year) | Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года. |
| Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period) | Прирост ррыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период. |
| The rate of market increase (in % compared to previous period) | Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период. |
| The market growth rate (in % compared to previous period) | Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду. |
| Number of cryptocurrencies and digital assets | Количество криптовалют и активов. На начало 2018 года на рынке обращалось более 1 300 видов криптовалют и активов (монет/токенов). |
| Average market capitalization | Средняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству. |
| ZAK-n Crypto index | Индекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации. При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple. При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют. |
Глоссарий по ICO
| Ключевые понятия | Определение |
| Initial coin offering, ICO (первичное предложение монет, первичное размещение монет) | Форма коллективной поддержки инновационных технологических проектов, разновидность предпродажи и привлечения новых сторонников через первичное предложение монет (токенов) будущим держателям в форме основанных на блокчейне криптовалют и криптоактивов. |
| Token sale price Current token price | Цена токена в момент проведения ICO. Текущая цена токена. |
| Token reward (Token Performance) | Эффективность токена (текущая цена токена поделенная на цену токена в момент проведения ICO), т.е. вознаграждение на один доллар США, вложенный в токен |
| Token return | (см. Token reward) Показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов, или соотношение текущей цены токена и цены продажи токена, т.е. эффективность вложения одного доллара США в токены на этапе продажи токенов, при условии их последующей продажи на криптобирже за доллары США. |
| ETH reward – current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale | Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, или отношение текущего курса ETH к его курсу на момент начала продажи токенов ICO, т.е. если бы один доллар США был вложен не в ICO, а в ETH по его курсу на момент начала продажи токенов, а затем продан по текущему курсу ETH. |
| BTC reward– current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale | Аналогично предыдущему: Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, если бы один доллар США был вложен в BTC по курсу на момент начала ICO, а затем продан по текущему курсу BTC. |
| Token/ETH reward | Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в ETH. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту ETH. |
| Token/BTC reward | Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в BTC. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту BTC. |
[i] Оговорка об ограничении ответственности
Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе, рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляет никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBox воздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.
На ожидаемые финансовые результаты могут повлиять изменения экономических и политических условий и иные будущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверений или гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.
ICOBox не несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решений для компаний, желающих продавать свой продукт посредством продажи токенов (ICO). ICOBox сотрудничает или желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.
- Samsung SDS представила блокчейн-платформу BankSign
- “Газпромнефть-Аэро” и S7 Airlines внедрили технологию блокчейн в авиазаправки
- В Baidu Tieba ограничат обсуждения криптовалют
- Pornhub подключил сервис PumaPay для приема криптовалютных платежей
- Выпуск $50 млн USDT никак не повлиял на криптовалютный рынок
